Rynek OFE w trzecim kwartale

Komisja Nadzoru Finansowego podsumowała sytuację na rynku Otwartych Funduszy Emerytalnych w III kwartale roku 2012. Specjalny raport na ten temat został przygotowany przez Departament Nadzoru Inwestycji Emerytalnych.

Pod koniec września 2012 roku do wszystkich OFE należało 16 milionów Polaków – najwięcej do ING (2,98 mln) i Aviva BZ WBK (2,67 mln), najmniej do Polsatu (301 tys.), Warty (312 tys.) i Pekao (343,5 tys.).

W lipcu, sierpniu i wrześniu ZUS przekazał do Otwartych Funduszy 2,152 mld zł składek, przy czym najwięcej otrzymał ING (523,6 mln zł), najmniej Polsat (25,5 mln zł).

Wartość wypłat okresowych emerytur kapitałowych wyniosła w tym okresie 567,5 tys. zł. W raporcie KNF czytamy, że: „pierwsze wypłaty świadczeń emerytalnych z kapitału gromadzonego w OFE nastąpiły w 2009 roku. Z uwagi na niższy wiek emerytalny takie świadczenia na razie otrzymują jedynie kobiety. Ze względu na stosunkowo krótki okres oszczędzania w OFE tylko niewielka część ich emerytury pochodzi z II filara systemu ubezpieczeń społecznych”. Przeciętne świadczenie najwyższe było w ING (109,28 zł), sporo dawała także Aviva BZ WBK (104,37 zł), bardzo skromne wypłaty oferowały Polsat (42,78 zł) oraz Nordea (57,90 zł). Kwota przeciętna to 82,29 zł. Pod koniec III kwartału ustalone przez ZUS prawo do otrzymywania okresowej emerytury kapitałowej posiadało 2.627 osób.

Wynik finansowy netto funduszy za trzeci kwartał to 9,5 mld zł (dla ING aż 2,335 mld zł, dla Polsatu tylko 56,8 mln zł), uzyskano przy tym przeciętną stopę zwrotu na poziomie 3,8 proc. W poprzednim kwartale średnia stopa była znacznie niższa (wyniosła jedynie 0,6 proc.).

Wiodącym podmiotem (pod względem wysokości stopy zwrotu) był Allianz Polska OFE: jego wynik w trzecim kwartale to 4,26 proc. Dobrze powiodło się także PKB BP Bankowemu (4,17 proc.), Nordei (4,18 proc.) oraz Amplico (4,15 proc.). Najsłabiej wypadł Polsat, uzyskując tylko 2,65 proc. Z drugiej strony zauważmy jednak, że od początku istnienia średnia kwartalna stopa zwrotu Polsatu to 2,33 proc., zaś np. dla Allianz wynosi ona tylko 2,19 proc.

W raporcie czytamy m.in., że: „Efektywność inwestycyjna OFE w III kwartale 2012 roku była wyższa niż przeciętnie w poprzednich kwartałach. W głównej mierze było to konsekwencją sytuacji na rynku finansowym: wzrosły indeksy akcji (WIG o 7,2% przy historycznej średniej na poziomie 2,6%, a WIG20 o 4,2% przy historycznej średniej wynoszącej 1,6%)”.

Pod koniec września najwyższą sumę aktywów netto posiadał ING (60,23 mld zł), dobrze wypadała także Aviva (57 mld zł). Niewielkie kwoty widzimy w przypadku Polsatu (2,213 mld zł), Warty (3,38 mld zł) i Pekako (3,79 mld zł).

Jak zmienił się portfel inwestycyjny OFE? Otóż „najbardziej widoczny był wzrost zaangażowania OFE w depozyty bankowe i bankowe papiery wartościowe oraz spadek udziału papierów wartościowych Skarbu Państwa”. W relacji kwartalnej spadło procentowe zaangażowanie OFE w krajowe instrumenty dłużne. Dowiadujemy się też, że „na koniec września 2012 roku udział w portfelu OFE papierów wartościowych Skarbu Państwa nie przekraczał 47% i było to najniższe zaangażowanie OFE w tej kategorii w historii”.

Kamil Kiermacz