Pogorszyła się sytuacja TFI

Komisja Nadzoru Finansowego podsumowała ostatnio sytuację Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w roku 2012. Pod koniec roku funkcjonowały w Polsce 54 podmioty tego rodzaju, przy czym w samym roku 2012 KNF udzieliła czterech zezwoleń na prowadzenie działalności przez TFI. Chodzi o Kruk TFI S.A., Caspar TFI S.A., Open Finance TFI S.A. oraz Warsaw Equity TFI S.A.

Liczby te, podkreślmy, dotyczą towarzystw - natomiast liczba samych funduszy zwiększyła się w badanym okresie z 484 do 588. Mianowicie zezwolono na utworzenie 4 funduszy otwartych, 6 specjalistycznych funduszy  otwartych, 5 funduszy zamkniętych oraz 117 "funduszy inwestycyjnych zamkniętych, których certyfikaty inwestycyjne zgodnie ze statutem funduszu nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu".

Aktywa funduszy pod koniec grudnia 2012 opiewały na 159,8 mld zł, co oznacza, że ich wartość wzrosła w stosunku rocznym o 27,85 proc. Ostatecznie jednak nie wzrosła jednak suma przychodów towarzystw - a wręcz przeciwnie, spadła o 10,59 proc., tj. do niespełna 2,169 mld zł. Spadła także suma zysków (wyników finansowych) - i to o prawie jedną czwartą (o 24,09 proc.), osiągając poziom 325 mln zł. W 2012 roku 40 towarzystw funduszy inwestycyjnych wypracowało zyski (335,812 mln zł). Łączne straty zanotowane przez "feralną trzynastkę" pozostałych TFI wyniosły 9,768 mln zł.

Suma kapitałów własnych TFI była pod koniec 2012 roku niższa od notowanej rok wcześniej o 23,05 proc., wynosiła niespełna 976 mln zł. Zmniejszenie tego stanu wynikało z wypłat dywidend oraz obniżenia zagregowanych zysków.

Z raportu KNF dowiadujemy się też m.in., że "w przypadku funduszy dłużnych wynagrodzenie za zarządzanie pobierane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych jest znacząco niższe niż w przypadku funduszy akcyjnych". Ogólny wniosek jest zaś taki, że nastąpiło pogorszenie sytuacji majątkowe i kapitałowej TFI.

Adam Witczak