Prospekt emisyjny

Prospekt emisyjny jest dokumentem przygotowywanym przez emitentów papierów wartościowych mającym na celu przedstawienie ich nabywcom dokładnej informacji o szczegółach emisji. W Polsce prawo stanowi, że wydawanie prospektu emisyjnego dla więcej niż stu osób jest obowiązkiem emitenta. Taka emisja nazywana jest publiczną. Prospekt jest wydawany w przypadku emisji akcji, obligacji, jednostek funduszy inwestycyjnych i innych. Warto jednak zaznaczyć, że na rynku NewConnect emitenci najczęściej wybierają tryb oferty prywatnej, a wówczas wystarczy, że przygotują tzw. dokument informacyjny, który w uproszczeniu określić można jako skróconą i uproszczoną wersję prospektu.

 W prospekcie emisyjnym powinny się znaleźć:

- Informacje o emitencie – skład zarządu, rodzaj prowadzonej działalności, kondycja finansowa emitenta;

- Szczegóły oferty – statystyka, plan dystrybucji, koszty emisji itd.;

- Adresat emisji – informacje o tym do kogo skierowana jest emisja.

Dokument ten powinien składać się z pięciu podstawowych części. Są to: podsumowanie, czynniki ryzyka związane z emitentem, dokument rejestracyjny, dokument ofertowy oraz załączniki.

Według ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, prospekt emisyjny powinien zawierać:

(…) prawdziwe, rzetelne i kompletne informacje, przy uwzględnieniu rodzaju emitenta i papierów wartościowych mających być przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym, istotne dla oceny sytuacji gospodarczej, finansowej i majątkowej oraz perspektyw rozwoju emitenta oraz podmiotu udzielającego zabezpieczenia wierzytelności wynikających z papieru wartościowego (podmiot zabezpieczający) oraz dotyczące praw i obowiązków związanych z tymi papierami wartościowymi. Informacje zamieszczone w prospekcie emisyjnym powinny być przedstawione językiem zrozumiałym dla inwestorów oraz w sposób umożliwiający im ocenę sytuacji tych podmiotów.

Prospekt emisyjny, w przypadku oferty publicznej, musi być zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego.

Wojciech Kiermacz