Obligacje skarbowe

Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe, których emitentem jest Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Finansów.

Są one przeważnie najbezpieczniejszym typem obligacji z uwagi na to, że gwarantem jest w tym wypadku samo Państwo. Termin wykupu obligacji skarbowych oferowanych inwestorom indywidualnym waha się od 2 do nawet kilkunastu lat. Oprocentowanie może mieć charakter zmienny (oparte o stawki WIBOR oraz rentowność bonów skarbowych) lub stały (oparty o płatny corocznie kupon).

W praktyce nabycie obligacji skarbowej oznacza, że nabywca udzielił pożyczkę Skarbowi Państwa a ten zobowiązuje się do jej spłaty wraz z naliczonymi odsetkami w ustalonym terminie.

Środki uzyskane z emisji obligacji skarbowych przeznaczane są na sfinansowanie różnych wydatków publicznych - od ochrony zdrowia, przez budowę dróg i mostów, po oświatę oraz spłatę wcześniej zaciągniętych długów.

W Polsce oferowane są obligacje emitowane przez Skarb Państwa, które podzielić można na dwie grupy: oszczędnościowe i rynkowe. Pierwsze z nich przeznaczone są wyłącznie dla osób fizycznych i mogą być one przedmiotem transakcji na rynku wtórnym. Emitowane są co miesiąc a ich wartość nominalna wynosi 100 zł. Obligacje rynkowe z kolei dostępne są również dla osób prawnych i jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej. Główną ich cechą jest możliwość obrotu nimi na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Zaletą obligacji skarbowych jest ich duża płynność oraz dostępność nawet dla inwestorów posiadających niewielki kapitał. Wadą jest ryzyko wzrostu stopy procentowej, które obniża wartość rynkową obligacji.

Wojciech Kiermacz