Akcje na redukcję zadłużenia?

Akcje Polnord są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych od grudnia 1998 roku. Można więc powiedzieć, że doświadczenie Emitenta na tym polu jest już pokaźne. Teraz Emitent chce dokonać pokaźnej emisji akcji. Środki z niej uzyskane zamierza przeznaczyć m.in. na redukcję zadłużenia i nowe projekty.

23 sierpnia tego roku ma odbyć się bowiem Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie posiadaczy walorów Polnordu. Mają oni na nim m.in. zadecydować o emisji nie więcej niż 7 mln akcji (każda o jednostkowym nominale w wysokości 2 zł) serii R (w tym wypadku górny limit to 2,5 mln sztuk), S1 lub S2. Trzy serie to skutek tego, że możliwości emisji mają być elastyczne – projekty zakładają podwyższenie kapitału z prawem poboru, bez niego, z prospektem emisyjnym i bez prospektu). Finalny kształt emisji ma zostać wybrany po rozmowach z potencjalnymi inwestorami finansowymi, które mają rozpocząć się jeszcze w sierpniu br. Cały proces ma zostać sfinalizowany w tym roku.

Z emisji Spółka chce pozyskać od 45 do 60 mln zł. Kapitał ma posłużyć min. Na istotną redukcję zadłużenia oraz na realizację przyjętej w strategii zakładającej rozszerzenie działalności poprzez pozyskanie nowych projektów oraz zwiększenie oferty i sprzedaży mieszkań.

Projekt zakłada także wprowadzenie programu opcji menedżerskich (dla kadry menedżerskiej i osób o kluczowym znaczeniu), który miałby stworzyć bodźce motywacyjne zapewniające wzrost wartości Spółki i stabilizację kadry. Ów program objąłby okres trzech kolejnych lat, począwszy od roku 2013, a jego uczestnicy uzyskaliby prawo do objęcia maksymalnie 350 tys. imiennych warrantów subskrypcyjnych, które uprawniałyby do objęcia papierów serii T po cenie 8,5 zł za sztukę.

W I trymestrze tego roku Grupa Polnord miała 41 mln zł przychodów ze sprzedaży, co było wynikiem o ponad połowę mniejszym niż rok wcześniej. Sama jednostka miał 5,5 mln zł obrotów i 5,7 mln zł straty netto, wobec 3,72 mln zł zysku w tym samym okresie roku poprzedniego. Polnord S.A. działa na rynku budowlanym i deweloperskim.

Jacek Jarosz