Zysk Alioru zgodny z prognozami

Grupa Alior Banku zamknęła drugi kwartał z wynikiem netto akcjonariuszy jednostki dominującej na poziomie 83,2 mln zł. Było to zgodne z oczekiwaniami rynku.

W samym drugim kwartale skonsolidowane przychody odsetkowe Banku wyniosły 429,4 mln zł, czyli były o ponad 16 proc. wyższe r/r. Sam wynik odsetkowy sięgnął finalnie 304 mln zł, więc był wyższy od rezultatu sprzed roku (wówczas było to niecałe 240 mln zł), jak i od rynkowego konsensusu, który zakładał rezultat na poziomie 297 mln zł. Nieco poniżej oczekiwań analityków ukształtował się wynik z tytułu opłat i prowizji, który wyliczono na 83,8 mln zł wobec 86 mln zł szacunków. Było to jednak istotnie więcej niż w analogicznym okresie 2013 roku, wówczas w rachunku widniało bowiem nieco ponad 60 mln zł. Wskażmy, że w relacji r/r wzrosły także przychody z opłat i prowizji i wyniosły 138,6 mln zł w porównaniu do niecałych 115 mln zł poprzednio.

Wynik handlowy Grupy sięgnął 65,2 mln zł wobec 78,3 mln zł rok wcześniej. Nieco negatywnie zaskoczył z kolei rezultat z odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości – ten wyniósł niemal -130 mln zł wobec -86,7 mln zł przed dwunastoma miesiącami.

Finalnie Grupa osiągnęła 83,2 mln zł zarobku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej, czyli minimalnie mniej niż rok wcześniej. Było to jednak nieco więcej niż wynosiły oczekiwania rynkowe. Otóż analitycy spodziewali się, że będzie to 82 mln zł.

W całym pierwszym półroczu Grupa wygenerowała 575,1 mln zł wyniku odsetkowego i 167,4 mln zł zarobku z tytułu opłat i prowizji, co dawało dynamikę kolejno 24,6 i 44,6 proc. r/r. Odpisy aktualizujące wzrosły w tym ujęciu ze 160 do 247 mln zł, a wynik netto akcjonariuszy jednostki głównej sięgnął 151,6 mln zł, co oznaczało zwyżkę o ponad 18 proc. r/r.

Nieco osłabiła się ROA i ROE – ten pierwszy wskaźnik spadł z 1,2 do 1,1 proc., a drugi z 12,7 do 12,1 proc. Dobrze należy ocenić spadek kosztów do dochodów (z 55,5 do 50,8 proc.), a także wzrost wskaźnika kredytów do depozytów – z 91,2 do 102,2 proc. Warto także podkreślić wzrost współczynnika wypłacalności z 12,8 do 13,1 proc. oraz Tier 1 z 10,8 do 11,5 proc.

W drugim kwartale marża netto wyniosła 4,7 proc., co oznacza, że była o 0,2 p. proc. wyższa niż trzy miesiące wcześniej. Jak tłumaczy Bank, to m.in. efekt wdrożonych działań w zakresie centralizacji polityki cenowej. Na koniec czerwca Grupa miała 21,9 mld zł należności od klientów i 21,4 mld zł depozytów, co daje dynamikę rzędu kolejno 26 i 12,4 proc. r/r.

Jacek Jarosz