Najtrudniejszy dotąd rok

Tylko 497 tys. zł zysku netto przy 29,28 mln zł przychodów wypracowała Idea TFI w roku 2012. Tak wynika z danych zawartych w najnowszym raporcie okresowym przedsiębiorstwa. Dla kontrastu możemy uwypuklić, że rok wcześniej przychody przekroczyły 46,47 mln zł, zysk netto natomiast sięgnął niemal 6,8 mln zł. Wynik operacyjny za rok 2011 to 8,4 mln zł, w kolejnym okresie było to już tylko 448 tys. zł.

Nic dziwnego, że Agnieszka Rachwalska-Marko (prezes zarządu Towarzystwa) już na początku swego do akcjonariuszy wprost przyznaje, że "miniony rok był niewątpliwie najtrudniejszy w dotychczasowej historii Idea TFI". Jakie czynniki stały za taką sytuacją? Przede wszystkim chodzi o kryzys w branży budowlanej. Otóż w momencie, gdy wiele firm z tego sektora upadło lub zostało zagrożonych upałością, fundusze takie jak Idea Premium SFIO musiały dokonać odpisów aktualizujących wartość obligacji, których nie wykupiono w terminie. Jednocześnie pojawiło się wiele zleceń odkupień jednostek w krótkim czasie. W rezultacie "zarządzający funduszami zmuszeni zostali do wyprzedaży nawet papierów wartościowych dobrych emitentów, po cenach często nieodpowiadających ich rzeczywistej wartości, co przyniosło dalsze zdecydowane pogłębienie przecen".

Należy mieć jednak na uwadze, że mimo bardzo niskich zysków Idea TFI dobrze radzi sobie np. z zadłużeniem, o czym świadczy fakt, że przy 11,11 mln zł kapitału własnego ma tylko 1,542 mln zł zobowiązań krótkoterminowych i 985 tys. zł rezerw na zobowiązania (długoterminowych zobowiązań nie posiada wcale).

Idea TFI tworzy fundusze inwestycyjne i zarządza nimi, prowadzi usługi doradztwa inwestycyjnego, działa jako przedstawiciel funduszy zagranicznych, pośredniczy w odkupie i zbywaniu jednostek uczestnictwa. Prowadzi zarówno otwarte fundusze inwestycyjne (jak np.Idea Obligacji Subfundusz, Idea Zrównoważony Subfundusz czy Idea Pieniężny Subfundusz), jak i zamknięte (np. GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ, KFC FIZ Aktywów Niepublicznych, Atlas FIZ Aktywów Niepublicznych i wiele innych). Na rynku działa od października 1999 roku.

Do 27 listopada minionego roku funkcję prezesa pełnił Piotr Kukowski, po nim rada nadzorcza oddelegowała Agnieszkę Rachwalską-Marko do czasowego pełnienia funkcji prezesa (28 lutego została natomiast powołana na stanowisko).

Na dzień publikacji raportu 57,80 proc. kapitału posiadał Dom Maklerski IDM S.A., 9,89 proc. należało do Warsaw Equity Investment, 5,02 proc. do Blanki Rosenstiel (poprzez Polish American Investment Found LLC), 0,21 proc. stanowiły akcje własne, a resztę - free float. Akcje Idei TFI obecne są na GPW od 22 lutego 2011. Na samym początku kosztowały ok. 10 - 11 zł, cena jednak szybko zaczęła spadać. Długotrwały trend spadkowy sprowadził notowania do 1,44 zł (lipiec 2012). Później podjęto próbę wybicia się do 2,80, ostatecznie jednak uformowała się konsolidacja, od dołu ograniczana przez 1,30 zł i następnie 1,60 zł, od góry natomiast przez 2 zł i 2,30 zł.

J. Sobal