Kerdos i nowe obligacje

Kerdos Group S.A. to nazwa, która części inwestorom może nie mówić zbyt wiele. Wcześniejsza firma Spółki to Hygienika. Teraz Emitent poinformował o kilku bardzo ważnych kwestiach. Wyemituje on nowe obligacje, a jednocześnie dokona transakcji, która obniży zadłużenie o około 22 mln zł.

Otóż Spółka podpisała przedwstępną umowę sprzedaży podmiotu zależnego – Mr. House Europe – na rzecz Mezzo Capital, do której ma zostać wniesiony zakład produkcyjny znajdujący się w Lublińcu. Finalnie Kerdos szacuje, że transakcja spowoduje zwiększenie zarobku Grupy o około 12 mln zł, a także przełoży się na obniżkę zadłużenia o 22 mln zł. Chodzi konkretnie o to, że Emitent ma sprzedaż 100 proc. papierów Mr. House, a także akcje nowej emisji, które będą pokryte wkładem niepieniężnym w postaci części przedsiębiorstwa Kerdos (produkcja i sprzedaż artykułów higienicznych). Zarząd podał w komunikacie, że cenę sprzedaży ustalono jako sumę kwoty 35 mln zł i kwoty gotówki na rachunkach bankowych, pomniejszonej o łączną wartość zobowiązań finansowych wobec instytucji finansowych.  Co istotne, Emitent ocenia, że transakcja przełoży się na obniżkę zadłużenia Grupy o 22 mln zł, a także pozwoli zaksięgować około 12 mln zł zysku.

Taka informacja nie jest oczywiście zaskoczeniem. Jeszcze w listopadzie Spółka informowała, że zamierza pozbyć się części działalności w zakresie produkcji i dystrybucji artykułów higienicznych, głównie pieluch.

To jednak nie wszystko. Otóż Emitent poinformował wczoraj, że podjęto także decyzję w zakresie emisji obligacji serii I o wartości do 25 mln zł, przy czym progiem dojście do skutku jest uzyskanie zapisów na poziomie minimum 10 mln zł. Pozyskane w ten sposób środki mają zostać przeznaczone na refinansowanie zadłużenia, a także finansowanie dalszego rozwoju sieci sprzedaży detalicznej i hurtowej produktów FMCG. Nowe instrumenty będą oprocentowane na poziomie 8 proc. w skali roku z kuponem płatnym kwartalnie. Obecnie na Catalyst znajdują się już trzy serie instrumentów Kerdosu i są one także oprocentowane na takim poziomie.

Na koniec września Grupa Kerdos miała 36,6 mln zł zobowiązań długoterminowych, z czego 8,5 mln zł to kredyty bankowe i pożyczki, a 13,1 mln zł to pozostałe zobowiązania finansowania o zapadalności powyżej roku. Dług krótkoterminowy zaraportowano na poziomie 71,6 mln zł (27,3 mln zł kredytów bankowych i pożyczek, a także 2,3 mln zł pozostałych zobowiązań finansowych i 4 mln zł krótkoterminowej części długoterminowych kredytów i pożyczek). Jednocześnie w bilansie widniało 117,3 mln zł majątku obrotowego, na co składało się m.in. 52,9 mln zł zapasów, 53,8 mln zł należności i tylko 1,6 mln zł gotówki.

Jacek Jarosz