Cztery nowe serie akcji Pozbudu?

22 maja akcjonariusze Pozbud T&R S.A. obradować będą podczas Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Opublikowane zostały już projekty uchwał, które będą tego dnia przedmiotem głosowań. Istotne jest to, że uczestnicy obrad zdecydują m.in., czy podwyższyć kapitał zakładowy przez emisję nowych akcji, a mianowicie serii F, G i H, przy jednoczesnym pozbawieniu dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru. Będzie rozważana także emisja warrantów subskrypcyjnych serii A (również bez prawa poboru) oraz pomysł warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii I (w tym przypadku dotychczasowym akcjonariuszom także nie przysługiwałoby prawo poboru).

W wyniku emisji serii F, G i H kapitał miałby zostać podwyższony o kwotę do 13.296.335 zł, a więc o grubo ponad 13 mln zł. Akcji serii F byłoby maksymalnie 1.948.384 sztuk, serii G do 1.447.950 sztuk, zaś walorów serii H nie więcej niż 9.900.000. Wartość nominalna każdej akcji wynosiłaby 1 zł. Co do cen emisyjnych, to w przypadku akcji serii F i G miałyby one zostać ustalone przez zarząd - w ten sposób, by nie były niższe niż 4 zł od sztuki. Cena jednej akcji serii H miałaby wynieść dokładnie 4 zł. Zakłada się pokrycie wszystkich trzech serii w całości wkładami pieniężnymi. Oferta ma mieć charakter subskrypcji prywatnej.

Czytamy także, że spółka "wybranym adresatom zaproponuje złożenie deklaracji zainteresowania objęciem Akcji serii F". Przewidywane jest też w przypadku serii F uwzględnienie preferencji w zakresie alokacji akcji dla akcjonariuszy, którzy posiadać będą 22 maja 2013 roku dotychczas wyemitowane akcje. Mianowicie "preferencja w alokacji akcji serii F będzie polegać na tym, że za każde posiadane 10 akcji Spółki, objętych powyżej wskazanym świadectwem depozytowym lub zaświadczeniem potwierdzającym stan posiadania, dotyczącym rachunku papierów wartościowych akcjonariusza, który złożył deklarację zainteresowania objęciem akcji serii F, akcjonariuszowi temu zostanie zaoferowana 1 Akcja serii F po cenie emisyjnej ustalonej przez Zarząd Spółki w wyniku budowania księgi popytu".

Warranty serii A projektuje się jako 1.603.666 warrantów nieodpłatnych, imiennych, emitowanych jako dokumenty i uprawniających do objęcia jednej akcji serii I każdy. Wartość nominalna jednego waloru serii I miałaby wynieść 1 zł. Akcji tych wyemitowanych zostałoby nie więcej niż 1.603.666. Powinny zostać pokryte w całości wkładami pieniężnymi.

Zarząd ma podczas obraz zaprezentować pisemne uzasadnienie pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru wspomnianych akcji. Na razie takie uzasadnienie nie zostało włączone do projektów.

Pozbud to, jak spółka określa samą siebie, "jeden z największych i najstarszych producentów okien i drzwi drewnianych w Polsce". Na GPW akcje firmy notowane są od czerwca roku 2008. W połowie roku 2012 na wykresie kursu rozwinął się trend wzrostowy, przy czym okolice 4,50 zł to aktualnie mocny opór, teraz jeśmy natomiast w fazie lekkiej korekty, cena oscyluje w okolicach 4 zł. Z raportu okresowego za IV kwartał wynika, że w roku 2012 przychody firmy wyniosły 93,15 mln zł, zysk operacyjny sięgnął niemal 10,34 mln zł, zysk netto natomiast 7,89 mln zł. Analogiczne kwoty dla roku 2011 to 93,29 mln zł, 10,47 mln zł i wreszcie 8,43 mln zł.

J. Sobal