Wcześniejszy wykup i nowa emisja

16 sierpnia dokonany zostanie przedterminowy wykup obligacji serii C, wyemitowany przez Vistula Group S.A. Odpowiednią decyzję podjął w piątek 9 sierpnia zarząd tego przedsiębiorstwa. Celem wykupu będzie umorzenie tych papierów dłużnych.

Przedsięwzięcie dotyczyć będzie wszystkich obligacji, a jest ich 500, przy czym każda ma wartość nominalną 100 tys. zł, co razem daje 50 mln zł. Pierwotnie zakładano, że wykup obligacji nastąpi dopiero 20 grudnia.

Serię C oferowano po cenie emisyjnej równej nominalnej, a więc po 100 tys. zł od sztuki. Emitent, czyli Vistula, zarezerwował sobie prawo do wcześniejszego wykupu celem umorzenia, gdy tylko uzna to za słuszne. Dodajmy, że spółka zbiera się już do kolejnej emisji papierów dłużnych - mianowicie serii D. Zarząd uchwalił 7 sierpnia, że środki uzyskane z tej emisji zostaną przeznaczone przede wszystkim na umorzenie wierzytelności. Chodzi tu m.in. o wierzytelności z tytułu obligacji serii C, a także te, które wynikają z umów kredytowych zawartych z bankami. Jeżeli jakieś środki pozostaną później do dyspozycji, to firma będzie mogła je wykorzystać na finansowanie bieżącej działalności.

Obligacje serii D to papiery na okaziciela, kuponowe, amortyzowane, oprocentowane i nie mające zabezpieczenia na dzień emisji, którym ma być 13 sierpnia. Będzie ich do 140 tys. sztuk, każda o wartości nominalnej 1000 zł. Daje to razem 140 mln zł nominału. Cena emisyjna będzie dokładnie taka sama. Co do wykupu, to częściowy będzie następował w rocznych ratach począwszy od 30 grudnia 2013, całkowity nastąpi zaś 13 sierpnia 2018.

Tyle, jeśli chodzi o obligacje. A co dzieje się z akcjami Vistuli na GPW? Cóż, od początku lipca, po ustaniu trwającego od połowy marca trendu spadkowego, są znów dość intensywnie kupowane. 28 czerwca notowano minimum na 86 groszach, 9 sierpnia zamknięcie nastąpiło na 1,50 zł. Oznacza to, że mamy próby przebijania cen z 12 marca. Na wyraźnie wyższych poziomach kurs nie lokował się już od wakacji roku 2011.

Adam Witczak