Trakcja S.A. emituje i skupuje obligacje

Pierwszego lutego zarząd spółki Trakcja S.A. poinformował zarówno o emisji, jak i o nabyciu swoich własnych obligacji. W tej sprawie ukazały się dwa komunikaty – z pierwszego mogliśmy dowiedzieć się, iż dzień wcześniej (31 stycznia) spółka wyemitowała obligacje serii C, D i E, z drugiego natomiast, że nabyła (w celu umorzenia) papiery serii A i B. Prześledźmy szczegóły tych operacji.

Przedmiotem wspomnianej emisji było 29.529 obligacji serii C o łącznej wartości nominalnej 29.529.000 zł, 197 obligacji serii D o łącznej wartości nominalnej 98.500.000 zł – i wreszcie 20.921 obligacji serii E o łącznej wartości nominalnej 20.921.000 zł. Papiery serii C są zabezpieczone i na okaziciela, seria E obejmuje obligacje niezabezpieczone (i również na okaziciela), zaś seria D to obligacje zamienne na akcje.

Emisja nie miała charakteru oferty publicznej, zaś Trakcja S.A., jak czytamy w komunikacie, „skierowała ofertę (…) do wybranych inwestorów, w szczególności do obecnych obligatariuszy posiadających obligacje serii A i B”. Warto odnotować, że celem emisji wspomnianych trzech serii jest „zmiana struktury finansowania, przesunięcie daty wymagalności oraz zmniejszenie zadłużenia, z tytułu emisji obligacji zwykłych serii A i B”.

Zabezpieczeniem dla obligacji C jest zastaw rejestrowy na wszystkich należących do Spółki akcjach spółki AB Kauno tiltai, te zaś stanowią 96,837 proc. kapitału zakładowego tej firmy. Seria D jest zamienna na akcje serii H, emitowane przez Trakcję w ramach jej kapitału warunkowego.

Obligacje serii C i E mają zostać wprowadzone na rynek Catalyst (spółka będzie się o to ubiegać). Cena emisyjna wszystkich obligacji równa jest nominalnej. Co do oprocentowania, to „obligacje Serii C oraz Obligacje Serii E są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej. Stopa procentowa stanowi sumę wskaźnika WIBOR 6M oraz marż: (i) 3,75% dla Obligacji Serii C oraz (ii) 4,75% dla Obligacji Serii E”. Odsetki wypłacane będą 30 czerwca i 31 grudnia. Jeśli chodzi o serię D, to czytamy, że papiery te są „oprocentowane według stałej stopy procentowej równej 3,25% w skali roku”. Wypłata odsetek nastąpi w dniu wykupu.

Spółka, jak wspomnieliśmy na początku, dokonała także nabycia w celu umorzenia: 142.778 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1.000 zł każda oraz 13.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 zł każda. Papiery nabyto po cenie nominalnej - średnia jednostkowa cena nabycia Obligacji wyniosła 1.005,95 zł (z odsetkami).

Trakcja S.A. zajmuje się projektowaniem, budową i modernizacją elementów infrastruktury drogowej i kolejowej (tory, sieci trakcyjne, drogi i autostrady etc.). Aż 90 proc. zamówień zgłaszają PKP Polskie Linie Kolejowe. Akcjonariat przedsiębiorstwa przedstawia się obecnie następująco:

(źródło: witryna internetowa przedsiębiorstwa)

W roku 2011 przychody Trakcji ze sprzedaży wyniosły 2,144 mld zł, zysk operacyjny przekroczył 129 mln zł, a zysk netto wyniósł niemal 63 mln zł. Mowa tu o danych skonsolidowanych, albowiem firma przewodzi grupie kapitałowej.  Po dziewięciu miesiącach 2012 roku Grupa ta notowała 987 mln zł przychodów, a także 18,92 mln zł zysku netto.

Akcje spółki notowane są na GPW od kwietnia 2008. W szczycie płacono za nie 5,85 zł, w listopadzie 2010 rozwinął się trend spadkowy, w maju 2011 cena zeszła poniżej 3,40 zł, a w roku 2012 cena w zasadzie nie wykroczyła ponad 1,50 zł. Obecny kurs to 68 groszy.

B. Garga