Inter Groclin i kredyty w trzech bankach

Inter-Groclin poinformował o podpisaniu ważnych umów kredytowych z trzeba bankami: BZ WBK, PKO BP i BRE Bankiem. Umowy zostały zawarte wspólnie z firmą Kabel-Technik-Polska sp. z o.o. z Czaplinka, która niedawno została przejęta przez Inter Groclin.

Kabel-Technika-Polska to producent różnego rodzaju przewodów i wiązek kablowych, przeznaczonych co najmniej dla czterech sektorów przemysłu (tj. dla przemysłu samochodowego, kolejowego, telekomunikacyjnego i energetycznego). Udziałowcami firmy były niemieckie spółki Gerstner Managementholding GmbH i Kabelconcept Hornig GmbH. Udziałowcom tym wydano 6.077.873 akcji Inter Groclin serii F w zamian za 100 proc. udziału kapitale zakładowym KTP. Inter-Groclin podał w komunikacie, że wartość tych udziałów to 74.454.000,00 zł - przy czym za jeden udział wydawano 311 akcji, a cena emisyjna wyniosła 12,25 zł.

Przychody KPT ze sprzedaży od lat systematycznie rosną - w 2004 roku wynosiły 5,48 mln euro, w 2008 już 19,60 mln euro, w 2012 kwota wyniosła 36 mln zł. Równolegle zwiększane jest zatrudnienie - w roku 2004 było to 350 osób, w 2012 już 1700. Nic dziwnego, że Inter-Groclin zainteresował się takim przedsiębiorstwem.

Wracając do umów kredytowych, od których wyszliśmy. Mają one zapewnić "nowe kompleksowe finansowanie Grupy Kapitałowej", a do tego zastępują i integrują kredyty KTP oraz spółek z grupy Inter Groclin Auto. Co więcej, jak można było się dowiedzieć już z wcześniejszego raportu, to nowe finansowanie lepiej pasuje do "struktury aktywów Grupy Kapitałowej", albowiem "w połowie składa się z 7 letnich kredytów inwestycyjnych i w połowie z 3 letnich linii kredytów obrotowych". Można więc wnosić, że wspomniane umowy nie wpłyną na stan zobowiązań, w szczególności nie zwiększą go. Dodajmy tu, że pod koniec marca suma zobowiązań Grupy Inter Groclin Auto wynosiła prawie 91 mln zł przy 190 mln zł skonsolidowanego kapitału własnego. Jednostkowe zobowiązania opiewały na ok. 85 mln zł).

O jakie kwoty chodzi? Otóż z BZ WBK firmy zawarły umowę, na mocy której otrzymały linię kredytową na 25 mln zł, przy czym część tej sumy InterGroclin może wydać na spłatę zadłużenia wobec BZ WBK z tytułu kredytu rewolwingowego. Z tym samym bankiem KTP zawarła także umowę o dewizowy kredyt inwestycyjny w kwocie 5,8 mln euro, tj. 24.837.920,00 zł.

Umowa z PKO BP zakłada, że bank ten udzieli Inter Groclinowi do 25 mln zł kredytu inwestycyjnego. Z kolei BRE Bank przyzna firmie 6 mln euro "z przeznaczeniem na spłatę istniejącego zaangażowania kredytowego w instytucjach finansowych".

Inter Groclin to firma, której początki sięgają roku 1946, a więc czasów niełatwych dla prywatnych przedsiębiorców w Polsce. Wówczas bracia Drzymałowie otworzyli w Grodzisku Wielkopolskim zakłada tapicersko-skórzany. Podobnie w roku 1977 uczynił Zbigniew Drzymała (syn Czesława), który do dziś jest prezesem firmy. Jej działalność nakierowana jednak została na branżę motoryzacyjną, a mianowicie na tapicerkę, panele drzwiowe, zagłówki, podłokietniki etc. W roku 1997 firma stała się spółką akcyjną, na GPW zadebiutowała w roku 1998. Do niedawna akcjonariat wyglądał następująco: 42,73 proc. głosów na WZA (ale tylko 26,81 proc. kapitału) posiadał Zbigniew Drzymała, udział Marii Drzymały wynosił odpowiednio 20,98 proc. i 26,81 proc., cała reszta (36,73 proc. głosów oraz 46,39 proc. kapitału) należała do drobnych akcjonariuszy.

Po kupnie KTP nastąpiła zmiana sytuacji i obecnie w akcjonariacie są także dawni udziałowcy KTP:

(źródło: witryna Emitenta)

Grupa wypracowała w pierwszym kwartale 2013 roku skonsolidowany zysk netto na poziomie 144 tys. zł, zatem dużo niższy niż w porównywalnym okresie roku ubiegłego, gdy było to 1,06 mln zł. Skonsolidowany EBIT wyniósł 1,512 mln zł (wobec 1,322 mln zł rok wcześniej). Grupa posiadała pod koniec marca 7,49 mln zł środków pieniężnych oraz oczekiwała na 36 mln zł należności z tytułu dostaw i usług.

B. Garga