Polimex-Mostostal uratowany?

W piątek notowania Polimexu-Mostostal zamknęły się na 16 groszach, obecnie (w południe) cena wynosi 18 groszy, a zdarzały się nawet transakcje po kursie 20 groszy. Owszem, w liczbach bezwzględnych to niewielkie różnice, ale procentowo - już całkiem spore, rzędu ok. 10-20 proc. Co więcej, ruchom tym towarzyszy spory obrót.

Sytuacja niewątpliwie wiąże się z faktem, iż pojawiły się spore nadzieje na przetrwanie przedsiębiorstwa. W piątek jego władze podpisały umowę z wierzycielami - tj. z bankami (Pekao, PKO BP, BOŚ, BZ WBK, Millenium) oraz obligatariuszami posiadającymi wierzytelności z tytułu papierów opiewających nominalnie na 144 mln zł.

Dokument, który sygnowały strony, to "wstępne, wiążące porozumienie określające warunki drugiego etapu restrukturyzacji finansowej Spółki". Chodzi m.in. o zmiany we wcześniejszej "Umowie ZOZF" (tj. w sprawie zasad obsługi zadłużenia finansowego), którą zawarto w grudniu roku 2012.

Według piątkowych ustaleń czas, jaki Polimex będzie mieć na spłatę długów (wobec banków i obligatariuszy) to ponad sześć lat (do 31 grudnia 2019 roku). Oprocentowanie zadłużenia zostanie obniżone.

Równolegle jednak Polimex-Mostostal ma realizować program restrukturyzacji operacyjnej, który zresztą będzie na bieżąco monitorowany przez wierzycieli. Chodzi m.in. o optymalizację kosztów operacyjnych, a także  o pakietową sprzedaż nieruchomości i pewnych aktywów - tych, które nie są kluczowe dla przedsiębiorstwa. Nieruchomości powinny być sprzedażne za ok. 200 mln zł (takie jest założenie), a ze zbycia aktywów Polimex ma do 31 grudnia 2015 roku uzyskać co najmniej 600 mln zł. Należy odnotować, że w kwocie tej mieszczą się wpływy z dotychczasowych zbyć (258 mln zł).

Polimex ma także zwołać NWZ, które uchwali emisję nowych akcji, co pozwoli wierzycielom skonwertować wierzytelności na kapitał zakładowy przedsiębiorstwa.

Jeśli chodzi o inne wydarzenia, o jakich warto wspomnieć, to odnotujmy, iż Polimex-Mostostal należy (wraz z Mostostalem-Warszawa i Rafako) do konsorcjum realizującego budowę nowych bloków w Elektrowni Opole. O umowie ostatnio zawartej w związku z tym przedsięwzięciem, a także o aneksie do wcześniejszego kontraktu, pisaliśmy dziś rano (z perspektywy Mostostalu-Warszawa). Okazuje się, że na listę podwykonawców preferowanych przez konsorcjum oficjalnie wejdzie Alstom Power sp. z o.o. - spółka wielkiego, międzynarodowego koncernu Alstom.


J. Sobal