Bogdanka z niższą wyceną

Papiery Bogdanki S.A. tanieją obecnie o 0,41 proc. Analitycy DI Investors zdecydowali się bowiem na obniżenie ich ceny docelowej.

Co istotne, DI Investors nadal podtrzymuje zalecenie „kupuj” dla instrumentów notowanego w WIG20 Lubelskiego Węgla Bogdanka S.A. Ich cena docelowa została jednak obniżona ze 157 do 144 zł. Zważywszy na obecny kurs Spółki, który wynosi 122 zł, papiery mają przed sobą nadal około 18 proc. potencjał.

W raporcie autorzy wskazują na obniżenie prognoz zysku netto na obecny i przyszły rok odpowiednio do 362 i 498 mln zł (zniżka kolejno o 14 i 6 proc.) z uwagi na problemy z warunkami geologicznymi w jednej ze ścian w kopalni w Stefanowie. Ich zdaniem 13 proc. korekta akcji dyskontuje już te tymczasowe komplikacje. Dodatkowo Spółka oferuje wyższą niż średnia w branży stopę dywidendy z potencjałem do jej wzrostu w kolejnych latach.

Wśród zagrożeń dla Bogdanki (oprócz problemów z warunkami geologicznymi i ewentualnego ryzyka spadku cen) znajduje się również kolejne opóźnienie w budowie zakładu przeróbki węgla, który ma rozpocząć funkcjonowanie od sierpnia tego roku, co oznacza przesunięcie o niemal dwa lata w stosunku do pierwotnych założeń.

Obszar działalności Spółki obejmuje działalność górniczą w zakresie gospodarczego wydobycia węgla kamiennego, wzbogacania wydobywanego węgla surowego, sprzedaży węgla i rekultywacji terenów górniczych

Jacek Jarosz