Viatron już pod kontrolą Herkulesa

Notowany na rynku głównym GPW Herkules S.A. poinformował o nabyciu pakietu kontrolnego w znajdującym się na NewConnect Viatronie. Za akcje zapłaci około 4,5 mln zł.

O planie transakcji wiadomo było jeszcze od początku sierpnia tego roku. Wczoraj jednak spełniły się warunki zawieszające i Herkules nabył łącznie 731.835 papierów Viatronu, które dają mu prawo do 65,56 proc. głosów na walnym zgromadzeniu.

Spółka nabyła 119.585 akcji od Macieja Radziwiłła za 705 tys. zł oraz 612.250 papierów od Cresco Financial Advisors Sp. z o.o. za 3,6 mln zł. Warto jednak wskazać, że płatność nastąpi w ratach. Kwota 970 tys. zł została zapłacona z chwilą nabycia instrumentów (tym samym spłacono całą należność wobec Macieja Radziwiłła), kwota 1 mln zł na rzecz Cresco zostanie przekazana 28 listopada tego roku, 1 marca przyszłego roku kolejny 1 mln zł i finalnie 29 maja przyszłego roku na konto Cresco trafi pozostała kwota 1,35 mln zł.

Profil działalności Viatronu to bowiem świadczenie usług dźwigowych wysokich podniesień, głównie w połączeniu z usługami instalacji turbin wiatrowych z wykorzystaniem innowacyjnego żurawia. Herkules już jakiś czas temu wskazywał, że planuje ekspansję właśnie w segmencie montażu turbin wiatrowych, więc przejęcie zdaje się być bardzo dobrym posunięciem. Emitent zyska również istotne kontakty branżowe. Warto również zauważyć dwie inne kwestie. Otóż Herkules za jedną akcję Viatronu zapłacił 6,15 zł, co na moment dokonania transakcji oznaczało około 12 proc. dyskonto w stosunku do kursu. Po drugie, płatność zostanie dokonana w ratach, co jest dość korzystnym systemem płatności.

Sam Viatron to także rentowne przedsiębiorstwo. W 2013 roku miało ono 9,8 mln zł przychodów, 3,7 mln zł EBIT i 2,8 mln zł czystego zarobku. Spółka wypłaciła także dywidendę w wysokości 0,25 zł na akcję, co w porównaniu do obecnego kursu implikuje stopę dywidendy na poziomie nieco ponad 4 proc. Po sześciu miesiącach tego roku Viatron ma 1 mln zł przychodów, 1,3 mln zł straty operacyjnej i 1,56 mln zł straty netto. Spadek obrotów to pochodna utraty projektu farmy wiatrowej (18 turbin) na przełomie pierwszego i drugiego trymestru.

Herkules zapewnia klientom usługi dźwigowo-transportowe oraz dostawę elementów zaplecza budowy.

Jacek Jarosz