Empik chce zrefinansować zadłużenie

Już 15 grudnia odbędzie się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w Empik Media & Fashion. Poruszona zostanie tam przede wszystkim kwestia refinansowania obecnego zadłużenia.

Posiadacze akcji zagłosują bowiem nad zgodą na ustanowienie zastawu na zbiorze rzeczy ruchomych i praw majątkowych stanowiących przedsiębiorstwo Spółki bądź jej zorganizowaną część. Uchwała ma związek z planowanym refinansowaniem obecnego zadłużenia Grupy, a także zapewnienia jej dalszego finansowania – poprzez zaciągnięcie kredytu, emisję obligacji bądź w inny sposób, w celu zabezpieczenia wykonania zobowiązań.

Inwestorzy będą mogli zdecydować o zawarciu nowych umów z bankami, które obejmują wydłużenie zapadalności bieżących kredytów bankowych oraz emisję instrumentów dłużnych. Chodzi konkretnie o zawarcie dokumentów finansowania pomiędzy Emitentem i jego grupą kapitałową a „Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., The Royal Bank of Scotland PLC, RBS Bank (Polska) S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A., Bank Zachodni WBK S.A., PZU FIZ AN BIS 1 oraz Raiffeisen Bank Polska S.A. jako istniejącymi stronami finansującymi oraz mBank S.A. jako administratorem obligacji (..)”.

Na koniec trzeciego kwartału tego roku Grupa Empik Media & Fashion miała 902 mln zł długu netto, co daje wzrost o 106 mln zł r/r. W samym okresie lipca, sierpnia i września, Grupa miała 688 mln zł przychodów z działalności kontynuowanej, 10 mln zł EBIT, 38 mln zł EBITDA i 9 mln zł straty netto. Dla porównania, rok wcześniej obrót sięgnął 685 mln zł, co przełożyło się na 38 tys. zł straty operacyjnej, 29 mln zł EBITDA i 28 mln zł ujemnego wyniku netto.

Na koniec września w rachunku wykazano sytuację, wedle której zobowiązania krótkoterminowe przewyższyły aktywa obrotowe o 692 mln zł, co było wynikiem faktu, iż całość kredytów i pożyczek została zaklasyfikowana we wrześniu 2014 r. jako zobowiązania krótkoterminowe, na skutek podpisanych aneksów do umów kredytowych. Zarząd w raporcie poinformował nawet, że „kwestie związane z płynnością finansową i wymagalnością zobowiązań mogą powodować poważne zagrożenie co do zdolności kontynuowania działalności przez Grupę”. Dodano jednak, że prowadzone są zaawansowane negocjacje w sprawie refinansowania zadłużenia i zapewnienia stabilnego finansowania w średnioterminowej perspektywie. Chodzi o plany emisji obligacji na polskim rynku kapitałowym, wydłużenie zapadalności obecnych kredytów i uzyskanie finansowania od obecnych akcjonariuszy współkontrolujących Spółkę.

Jacek Jarosz