W oczekiwaniu na minutki FOMC

Po grudniowej podwyżce stóp procentowych w USA i jastrzębim komunikacie FOMC uwaga inwestorów koncentruje się na dolarze i napływających publikacjach z gospodarki amerykańskiej. Dobry sentyment do USD utrzymuje się w czym pomagają dobre dane.

Wczoraj pozytywnie zaskoczył odczyt indeksu ISM dla sektora przemysłowego. Wspomniany wskaźnik wzrósł w grudniu do poziomu 54,7 pkt. z 53,2 pkt. wobec oczekiwanych 53,5 pkt. osiągając najwyższy poziom od dwóch lat. Zwiększyły się także wydatki na inwestycje budowlane o 0,9% w ujęciu miesięcznym. Dobre grudniowe odczyty sprawiają, że inwestorzy oczekują utrzymania się pozytywnych tendencji jeśli chodzi o dynamikę PKB w IV kwartale 2016 roku. Ponadto zgodnie z modelem Atlanta Fed wzrost amerykańskiego PKB w ostatnich trzech miesiącach zeszłego roku wyniósł 2,9% wobec wcześniejszej prognozy na poziomie 2,5%. Indeks dolara znalazł się wczoraj na poziomach ostatni raz notowanych w grudniu 2012 roku, natomiast eurodolar zszedł poniżej grudniowych minimów lokalnych w rejon 1,0340. W dniu dzisiejszym zostaną opublikowane notatki z ostatniego posiedzenia FOMC, które będą monitorowane pod kątem perspektyw wzrostu gospodarczego w USA w 2017 roku, co odpowiednio powinno przełożyć się na dalszy wzrost kosztu pieniądza w tym kraju. W najbliższy piątek poznamy oficjalny raport z amerykańskiego rynku pracy, natomiast dzisiaj zostanie opublikowany raport ADP o zmianie zatrudnienia w sektorze prywatnym, gdzie oczekiwany jest wzrost o 173 tys. etatów w grudniu.

Na początku środowej sesji eurodolar odrabia wczorajsze spadki. Finalne odczyty indeksów PMI dla sektora usług w Niemczech i całej strefie euro okazały się ostatecznie nieco niższe niż wstępne wskazania. EURUSD powrócił powyżej poziomu 1,0400 w oczekiwaniu na wstępne dane o inflacji ze strefy euro. Wczorajsze odczyty inflacyjne z niemieckiej gospodarki były wyższe niż zakładał konsensus rynkowy- inflacja CPI przyśpieszyła do 1,7% w skali roku wobec oczekiwanych 1,5% r/r, co sprawia, że gro uwagi powinno być poświęcone odczytom inflacji w strefie euro, gdzie analitycy oczekują, ze inflacja CPI przyśpieszy do 1,0% r/r, natomiast inflacja bazowa ustabilizuje się na poziomie 0,9% r/r. Wyższe niż zakłada konsensus rynkowy dane mogą stać się tematem do wznowienia dyskusji odnośnie zmiany podejścia Europejskiego Banku Centralnego co do kwestii luzowania polityki pieniężnej. Na EURUSD w dalszym ciągu dominuje trend spadkowy i wyższe poziomy cenowe są wykorzystywane do zajmowania pozycji zgodnych z trendem.

Na rynku krajowym zloty zyskał na wartości względem euro na bazie lepszych nastrojów rynkowych i popytowi na bardziej ryzykowne aktywa utrzymującemu się na rynkach światowych. EURPLN zszedł ponownie poniżej poziomu 4,4000 i obecnie notowania wspierają się na 100-okresowej średniej EMA przebiegającej w rejonie 4,3820. Wzrosty na USDPLN stanowiły pokłosie silnych spadków na eurodolarze w dniu wczorajszym, natomiast dzisiaj kurs ponownie powrócił w okolice 4,2000.

EUR/USD

Na EURUSD można zaobserwować korektę wczorajszych spadków. Para powróciła powyżej poziomu 1,0400 i obecnie notowania kierują się w okolice 50-okresowej średniej EMA w skali H4, która zbiega się z geometrycznym zakresem w rejonie 1,0458/4,0464 wynikającym z 38,2% zniesienia Fibo całości ostatniego impulsu spadkowego z poziomu 1,0653 oraz 23,6% zniesienia Fibo całości spadków realizowanych od 8.XII.2016 r. W tym rejonie także zatrzymywała się cena w grudniu, tak więc należy obserwować wspomnianą strefę pod kątem reakcje ze strony podażowej. Silny opór znajduje się w okolicy 1,0500/25.

AUD/USD

AUDUSD wybronił istotną strefę wsparcia w rejonie 0,7140/60 i obecnie można zaobserwować korektę ostatniego impulsu spadkowego z poziomu 0,7523. Techniczny obraz rynku sprzyja kontynuacji wzrostów w okolice geometrycznej strefy oporu w rejonie 0,7300, gdzie 23,6% zniesienia Fibo całości fali spadkowej z poziomu 0,7776 zbiega się z 38,2% zniesienia Fibo wspomnianego impulsu spadkowego. W dalszym ciągu dominuje trend spadkowy, na co wskazują skierowane ku dołowi średnie EMA w skali D1 (50-,100- i 200-okresowa).

Komentarz przygotowała:
Anna Wrzesińska
Noble Securities S.A.