Udany rynkowy debiut funduszu Altus NSFIZ Wierzytelności

Giełdowe Altus TFI S.A. wprowadziło na rynek nowy niededykowany fundusz: Altus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności, który będzie inwestował z dyskontem w portfele przeterminowanych wierzytelności. Kolejną emisję certyfikatów nowego funduszu zaplanowano na listopad br.

Niezależne Altus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., specjalizujące się w oferowaniu, tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi dla zamożnych inwestorów prywatnych oraz klientów instytucjonalnych z sukcesem wprowadziło na rynek kolejny w tym roku fundusz niededykowany: Altus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności. Zapisy odbywały się bezpośrednio w Altus TFI S.A. (www.altustfi.pl) i za pośrednictwem mWealth Management S.A., firmy z grupy mBanku S.A. Z pierwszej limitowanej emisji certyfikatów inwestycyjnych Altus NSFIZ Wierzytelności towarzystwo pozyskało 4 mln zł. Kolejną emisję, z udziałem dystrybutorów zaplanowano na listopad br. - Do tej pory w przypadku naszych funduszy akcyjnych koncentrowaliśmy się na giełdzie warszawskiej i rynkach regionu Europy Środkowo-Wschodniej, a w przypadku funduszy dłużnych dokonywaliśmy inwestycji w papiery dłużne państw OECD, głównie krajowe. Teraz postanowiliśmy poszerzyć ofertę o fundusz inwestujący w nowy instrument: wierzytelności osób fizycznych i prawnych. Altus NSFIZ Wierzytelności pozwala uniezależnić się od koniunktury panującej na rynkach podstawowych klas aktywów tj. akcji, obligacji, surowców i walut. Dlatego będzie świetnym narzędziem dywersyfikacji całego portfela inwestora - mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI S.A.

Rynek wierzytelności w Polsce systematycznie rośnie. Na koniec 2013 r. kwota niespłaconych zobowiązań wynosiła 40,9 mld zł, i zwiększyła się w ciągu roku o 2,5% (tj. o 1 mld zł). Zobowiązania Polaków wynikają przede wszystkim z niespłacanych kredytów hipotecznych i konsumenckich oraz m.in. z niezapłaconych rachunków za energię elektryczną, gaz, usługi telekomunikacyjne, czynsz za mieszkanie, czy z tytułu alimentów. Altus TFI S.A. utworzyło Altus NSFIZ Wierzytelności we współpracy z notowaną na rynku głównym warszawskiej giełdy Grupą DT Partners S.A., która zajmuje się kupnem i obsługą portfeli wierzytelności masowych z sektorów bankowego, telekomunikacyjnego. W 2013 r. firma nabyła wierzytelności o wartości 600 mln zł, zajmując 5. pozycję pod tym względem na polskim rynku. W I półroczu 2014 roku z nabytymi portfelami wierzytelności za 246 mln zł, zajęła 3. pozycję. Grupa DT Partners S.A. będzie serwiserem i jako wyspecjalizowany podmiot, zajmie się obsługą procesu odzyskiwania należności na rzecz Altus NSFIZ Wierzytelności. - Firma DTP od wielu lat działa efektywnie w zakresie skupu i odzyskiwania wierzytelności. Portfele nabywa średnio po 6,1% ich wartości, tj. o 37% taniej niż wynoszą średnie ceny transakcyjne na rynku, co powinno mieć pozytywny wpływ na rentowność naszego funduszu. Sprawne odzyskiwanie należności oraz odpowiednie zarządzanie Altus NSFIZ Wierzytelności to kluczowe elementy wpływające na jego efektywność, czyli stopę zwrotu. Dlatego uważam, że Altus NSFIZ Wierzytelności powinien sprawdzić się w warunkach ciągle dużej niepewności na rynkach i zapewnić inwestorom atrakcyjny zysk - dodaje Piotr Osiecki.

Altus NSFIZ Wierzytelnościbędzie lokować nie mniej niż 75% portfela aktywów w: wierzytelności i prawa do świadczeń z ich tytułu, w tym wynikających z umów o subpartycypację, papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, w przypadku, gdy podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej oraz opiewają one na świadczenie pieniężne i są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. Wierzytelności wobec jednego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Zarządzający mogą nabywać udziały (lub akcje) spółek wierzytelnościowych lub zorganizowane części przedsiębiorstwa, przy czym nie będą mogły one stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto funduszu (papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% WAN). Aktywa Altus NSFIZ Wierzytelności będą mogły inwestowane również w wierzytelności przyszłe oraz wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym przedawnione, niewymagalne, niezabezpieczone lub zajęte. Zarządzający mogą także nabywać prawa własności rzeczy ruchomych (fundusz jest obowiązany zbyć je w ciągu roku) oraz nieruchomości w przypadku, gdy następuje to wraz z nabyciem sekurytyzowanych wierzytelności, których stanowią zabezpieczenie (nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów). Fundusz będzie utrzymywał część aktywów (do 25%) na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia swoich bieżących zobowiązań (depozyty w jednej instytucji nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów).

Minimalna wpłata do Altus NSFIZ Wierzytelności wynosi 200 tys. zł. Za zarządzanie towarzystwo będzie pobierać niskie opłaty stałe – 3,5% od wartości aktywów netto w skali roku. W przypadku osiągnięcia przez zarządzających wyników powyżej odniesienia (2xWIBOR 12M nie mniej niż 7% w skali roku) pobierze premię w wysokości 20% od całości wypracowanego zysku. Ze względu na specyfikę polityki inwestycyjnej okres rozliczeniowy Altus NSFIZ Wierzytelności wynosi pięć lat. Pierwsze umorzenia certyfikatów są możliwe po dwóch latach od nabycia (20% certyfikatów). W kolejnych latach jest to odpowiednio 40% i 60%. Po upływie 60 m-cy całość może być umorzona. Ta część, która nie zostanie wykupiona przechodzi w nowy 5 letni okres rozliczeniowy (z zasadami wykupu jak powyżej).

W 2014 r. Altus TFI S.A., oprócz Altus NSFIZ Wierzytelności wprowadziło na rynek trzy niededykowane fundusze inwestycyjne zamknięte, m.in.: Akcji+, GlobAl. Na koniec sierpnia br. wartość aktywów netto 10 niededykowanych FIZ zarządzanych przez Altus TFI S.A wynosiła łącznie 1432,88 mln zł. Obecnie inwestorzy mogą nabywać certyfikaty inwestycyjne:

- Altus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności;

- Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ GlobAl;

- Altus FIZ Akcji+;

- Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Nowa Europa +;

- Altus Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych;

- Altus Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego 2;

- Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Obligacji 1;

- Altus Subfundusz ASZ Rynku Polskiego (w ramach Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ);

- Altus Subfundusz ASZ Rynków Zagranicznych (w ramach Altus Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ).

Altus TFI S.A. działa na polskim rynku ponad pięć lat. 2 grudnia 2008 r. firma otrzymała zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności, w tym na tworzenie i zarządzaniem funduszami, a 16 czerwca 2010 r. zezwolenie na zarządzanie portfelami instrumentów finansowych. Towarzystwo nie należy do żadnej kapitałowej grupy bankowej czy ubezpieczeniowej - jego założycielami są m.in. Piotr Osiecki (największy akcjonariusz) i Andrzej Zydorowicz, obaj od kilkunastu lat związani z polskim rynkiem kapitałowym. Akcjonariuszami są także zarządzający funduszami, co stabilizuje politykę inwestycyjną firmy. Od 11 lipca br. akcje Altus TFI S.A. są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (indeksy: WIG, WIG-Poland). Sytuacja finansowa towarzystwa od początku działalności jest bardzo stabilna – w 2013 r. wypracowało 37,6 mln zł zysku netto, przy 88,6 mln zł przychodów. W I półroczu 2014 r. Altus TFI S.A. wypracowało 15,82 mln zł zysku netto, czyli o 45% więcej niż rok wcześniej. Przychody netto ze sprzedaży wzrosły w tym okresie o 18,44% do 39,68 mln zł.

Altus TFI