Simple - trzeci kwartał był już niezły

Sięgamy tym razem po wyniki firmy Simple, która działa w branży informatycznej. W drugiej połowie grudnia podpisana została umowa pomiędzy konsorcjum (w którym bierze udział Simple) a ZUS. W jej ramach konsorcjum przez dwa lata będzie świadczyć usługi wsparcia analitycznego i projektowego dla Zakładu. Wartość brutto kontaktu to niemal 6,9 mln zł.

Przypomnijmy zatem, że Simple to firma (grupa) z branży informatycznej, realizująca oprogramowanie biznesowe, w szczególności typu ERP i CRM. Służy więc ono do zarządzania personelem, prowadzenia relacji z klientami, analizowania finansów itd.

Spójrzmy na skonsolidowane wyniki z 9 miesięcy - obejmujące trzy ostatnie lata:

37,5 mln zł - oto i przychody wypracowane przez to przedsiębiorstwo w roku ubiegłym (do 30 września). Kwota była solidna, bo o 14 proc. wyższa niż suma, którą wygenerowano na tej pozycji rok wcześniej, nie mówiąc już o tym, że w 2013 obroty za analogiczny okres wyniosły tylko 24 mln zł.

Z drugiej strony, nie sposób nie zauważyć, że zyski Simple znacznie spadły w relacji rocznej, nawet jeśli grupa nie zeszła na straty. 194 tys. zł zysku operacyjnego i 857 tys. zł na czysto - oto i końcowe kwoty po 9 miesiącach. Rok wcześniej notowano tu 2,65 mln zł i 2,61 mln zł.

Na szczęście kwestia ta ma też swoją jaśniejszą stronę. Oto bowiem sam III kwartał był całkiem owocny i lepszy niż lipiec, sierpień i wrzesień 2014. Niskie wyniki narastające, o których mowa była przed momentem, to skutek kiepskiego pierwszego półrocza, sfinalizowanego na czysto blisko 800 tys. zł poniżej zera. Jak więc widać, grupa wydobyła się późnym latem i wczesną jesienią z tego dołka, co oczywiście oceniamy pozytywnie.

W bilansie suma to 36,7 mln zł, z czego większa część przypada na aktywa obrotowe (będące głównie należnościami z dostaw i usług). Zapasów prawie nie ma (ale to nie dziwi w tym biznesie), skromne były też pod koniec września 2015 zasoby środków pieniężnych (a to akurat niepokoi). Zasoby te kilkukrotnie obniżyły się w relacji rocznej, mianowicie do 215 tys. zł. Tym samym spadł wskaźnik płynności bieżącej (do 1,14 pkt, lekkim pocieszeniem jest to, że formalnie aktywa obrotowe nadal pokrywają zobowiązania krótkoterminowe), a także znacząco obniżyła się wypłacalność natychmiastowa (do 1 proc.).

Grupa nie zachowywała ostatnio złotej reguły bilansowej. Zadłużenie ogólne mieści się jeszcze w normie, wyniosło na koniec września 57 proc.

Struktura grupy wygląda tak (według raportu za III kw.):

Jeśli natomiast chodzi o wykres kursu akcji, to widzimy go poniżej:

Od połowy kwietnia (gdy notowano szczyty w pobliżu 12 zł) trwał trend spadkowy, którego apogeum to 7,50 zł z pierwszej połowy września. Później wykres ruszył na północ, przez moment notowano nawet 10,40 zł. Obecnie jednak trend zwyżkowy stanął wyraźnie pod znakiem zapytania, a właściwie został już nawet pokonany. Przed dalszymi spadkami chronić mogą poziomy 9 zł, 8,60 zł i 8,20 zł.

B. Garga