Rynek instrumentów pochodnych: I-VI 2012 r. GPW na tle Europy

GPW utrzymuje 4. pozycję w Europie pod względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami terminowymi • Kontrakt terminowy na WIG20 zajmuje 8. pozycję pod względem wolumenu obrotów wśród kontraktów terminowych na indeksy w Europie • Opcje na WIG20 zajmują 15. pozycję pod względem wolumenu obrotów wśród opcji na indeksy w Europie

Tabela Nr 1
Wolumen obrotu indeksowymi kontraktami terminowymi na giełdach europejskich (I-VI 2012 r.).

Tabela Nr 2
Wolumen obrotu kontraktami terminowymi na poszczególne indeksy w Europie (I-VI 2012 r.) – pierwsze 15 kontraktów.

Tabela Nr 3
Wolumen obrotu opcjami na poszczególne indeksy w Europie (I-VI 2012 r.) – pierwsze 15 opcji.

Źródło: Strony internetowe poszczególnych giełd


# # #


Instrumenty pochodne są najskuteczniejszym narzędziem, które można wykorzystać w zarządzaniu określonych rodzajów ryzyka. Indeksowe oraz akcyjne instrumenty pochodne mogą być wykorzystane do zarządzania ryzykiem rynkowym np. w celu ochrony posiadanego portfela akcji przed spadkiem jego wartości. Korzystając z walutowych kontraktów terminowych można zabezpieczyć ryzyko niekorzystnych zmian danego kursu walutowego. Instrumenty te mogą być, zatem wykorzystywane np. przez podmioty posiadające określone pozycje walutowe w odniesieniu się do kursów walutowych: USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN. Na szczególna uwagę zasługują opcje charakteryzujące się bardzo dużą elastycznością w zakresie tworzenia strategii zabezpieczających. Na GPW notowane są opcje wygasające w 4 terminach a w ramach każdego terminu dostępnych jest wiele serii opcji kupna i sprzedaży o różnych kursach wykonania. Mnogość dostępnych instrumentów sprawia, że możliwości w zakresie strategii zabezpieczania są bardzo duże. Przy wykorzystaniu opcji mogą być tworzone strategie zabezpieczające różne rynkowe scenariusze oraz charakteryzujące się różną wysokością kosztu tego zabezpieczenia.

Instrumenty pochodne są również skutecznym narzędziem inwestycyjnym. Umożliwiają osiąganie zysków zarówno na wzrostach jak i spadkach wartości instrumentu bazowego. Inwestycje w instrumenty pochodne charakteryzuje duża dźwignia finansowa. Również w tym przypadku na szczególną uwagę zasługują opcje oraz ich elastyczność. Przy wykorzystaniu opcji możliwe jest nie tylko inwestowanie w oczekiwaną zmianę wartości instrumentu bazowego, ale również np. zmianę zmienności na rynku. Szczególnym przypadkiem strategii inwestycyjnych są realizowane głównie przez inwestorów instytucjonalnych strategie arbitrażowe.

Źródło: GPW