Rynek instrumentów pochodnych w kwietniu 2013 r.

W kwietniu 2013 roku wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi wyniósł 972,1 tys. sztuk. Liczba otwartych pozycji na koniec kwietnia 2013 roku wyniosła 219,3 tys. sztuk.

Kontrakty na WIG20        

• W kwietniu 2013 roku wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 wyniósł 634,0 tys. kontraktów;
• Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec kwietnia 2013 roku wyniosła 114,6 tys. kontraktów.

Opcje

• W kwietniu 2013 roku wolumen obrotu opcjami na indeks WIG20 wyniósł 52,5 tys. opcji. Stanowiło to wzrost o 57,2% w porównaniu do kwietnia ubiegłego roku. Od początku roku wolumen wyniósł 238,6 tys. opcji co stanowi wzrost o 35,4% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Na koniec kwietnia 2013 roku liczba otwartych pozycji na tym instrumencie wyniosła 45,4 tys. opcji: o 24,6% więcej niż na koniec kwietnia 2012 roku;

Kontrakty na akcje

• Wolumen obrotu kontraktami na akcje w kwietniu 2013 roku wyniósł 58,0 tys. kontraktów co stanowi wzrost o 51,6% w stosunku do kwietnia 2012 roku. Od początku roku wolumen obrotu wyniósł 261,8 tys. kontraktów co stanowi wzrost o 41,3% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec kwietnia 2013 roku wyniosła 13,3 tys. Stanowiło to wzrost o 2,2% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Kontraktami na akcje o najwyższym miesięcznym wolumenie obrotu były:

Lp.  Instrument bazowy             Wolumen obrotu (w szt.) w kwietniu 2013 r.

1. KGHM SA                            23 013
2. PKO BP SA                          11 376
3. PKN ORLEN SA                 9 488    
4. PZU SA                                2 675
5. GRUPA LOTOS SA            2 471

Kontrakty na waluty

• Wolumen obrotu kontraktami walutowymi wyniósł w kwietniu 2013 roku 224,0 tys. kontraktów*;
• Najbardziej popularnym kontraktem walutowym w kwietniu 2013 roku był kontrakt na kurs USD/PLN. Wolumen obrotu tą klasą kontraktu walutowego wyniósł 206,1 tys. kontraktów, co stanowiło 92,0% wolumenu obrotu wszystkimi kontraktami walutowymi;
• Liczba otwartych pozycji na koniec kwietnia 2013 roku wyniosła 34,6 tys. kontraktów.

*W dniu 1 maja 2012 r. została dokonana zmiana standardów walutowych kontraktów terminowych, zgodnie z którą wielkość tych kontraktów została pomniejszona 10-krotnie.

****

Instrumenty pochodne są najskuteczniejszym narzędziem w zarządzaniu określonymi rodzajami ryzyka. Indeksowe oraz akcyjne instrumenty pochodne mogą być wykorzystane do zarządzania ryzykiem rynkowym, na przykład w celu ochrony posiadanego portfela akcji przed spadkiem jego wartości. Korzystając z walutowych kontraktów terminowych, można zabezpieczyć ryzyko niekorzystnych zmian danego kursu walutowego. Instrumenty te mogą być zatem wykorzystywane na przykład przez podmioty posiadające określone pozycje walutowe w odniesieniu do par walutowych: USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN. Na szczególną uwagę zasługują opcje, charakteryzujące się bardzo dużą elastycznością w zależności od tworzonych strategii zabezpieczających. Na GPW notowane są opcje wygasające w 4 terminach, a w ramach każdego terminu dostępnych jest wiele serii opcji kupna i sprzedaży o różnych kursach wykonania. Przy wykorzystaniu opcji mogą być tworzone strategie zabezpieczające różne rynkowe scenariusze oraz charakteryzujące się różną wysokością kosztu tego zabezpieczenia.

Instrumenty pochodne są również skutecznym narzędziem inwestycyjnym. Umożliwiają osiąganie zysków zarówno przy wzrostach jak i spadkach wartości instrumentu bazowego. Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z dużą dźwignią finansową. Również w tym przypadku, na szczególną uwagę zasługują opcje ze względu na mnogość zastosowań. Przy wykorzystaniu opcji możliwe jest nie tylko inwestowanie w oczekiwany wzrost lub spadek wartości instrumentu bazowego, ale również we wzrost lub spadek zmienności na rynku. Szczególnym przypadkiem strategii inwestycyjnych są realizowane głównie przez inwestorów instytucjonalnych strategie arbitrażowe.

GPW