Rynek instrumentów pochodnych w maju 2013 r.

W maju 2013 roku wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi wyniósł 875,0 tys. sztuk. Liczba otwartych pozycji na koniec maja 2013 roku wyniosła 254,5 tys. sztuk.

Kontrakty na WIG20        

• W maju 2013 roku wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 wyniósł 541,0 tys. kontraktów;
• Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec maja 2013 roku wyniosła 117,4 tys. kontraktów.

Opcje

• W maju 2013 roku wolumen obrotu opcjami na indeks WIG20 wyniósł 78,7 tys. opcji. Stanowiło to wzrost o 40,2% w porównaniu do maja ubiegłego roku. Od początku roku wolumen wyniósł 317,3 tys. opcji co stanowi wzrost o 36,5% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Na koniec maja 2013 roku liczba otwartych pozycji wyniosła 63,7 tys. opcji: o 49,5% więcej niż na koniec maja 2012 roku;

Kontrakty na akcje

• Wolumen obrotu kontraktami na akcje w maju 2013 roku wyniósł 51,4 tys. kontraktów co stanowi wzrost o 16,6% w stosunku do maja 2012 roku. Od początku roku wolumen obrotu wyniósł 313,2 tys. kontraktów co stanowi wzrost o 36,5% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Liczba otwartych pozycji na koniec maja 2013 roku wyniosła 13,5 tys. kontraktów.
• Kontraktami na akcje o najwyższym miesięcznym wolumenie obrotu były:

Lp.  Instrument bazowy             Wolumen obrotu (w szt.) w maju 2013 r.

1. PKO BP SA                           15 704
2. KGHM S.A.                           13 100
3. PKN ORLEN SA                     9 741 
4. PZU SA                                    2 888
5. GRUPA LOTOS SA               2 307

Kontrakty na waluty

• Wolumen obrotu kontraktami walutowymi wyniósł w maju 2013 roku 199,1 tys. kontraktów*;
• Najbardziej popularnym kontraktem walutowym w maju 2013 roku był kontrakt na kurs USD/PLN. Wolumen obrotu tą klasą kontraktu walutowego wyniósł 176,3 tys. kontraktów, co stanowiło 88,6% wolumenu obrotu wszystkimi kontraktami walutowymi;
• Liczba otwartych pozycji na koniec maja 2013 roku wyniosła 47,9 tys. kontraktów.

Więcej informacji statystycznych znajduje się w tabeli nr 1 oraz na wykresach nr 1 i 2.

* W dniu 1 maja 2012 r. została dokonana zmiana standardów walutowych kontraktów terminowych, zgodnie z którą wielkość tych kontraktów została pomniejszona 10-krotnie.

****

Instrumenty pochodne są najskuteczniejszym narzędziem w zarządzaniu określonymi rodzajami ryzyka. Indeksowe oraz akcyjne instrumenty pochodne mogą być wykorzystane do zarządzania ryzykiem rynkowym, na przykład w celu ochrony posiadanego portfela akcji przed spadkiem jego wartości. Korzystając z walutowych kontraktów terminowych, można zabezpieczyć ryzyko niekorzystnych zmian danego kursu walutowego. Instrumenty te mogą być zatem wykorzystywane na przykład przez podmioty posiadające określone pozycje walutowe w odniesieniu do par walutowych: USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN. Na szczególną uwagę zasługują opcje, charakteryzujące się bardzo dużą elastycznością w zależności od tworzonych strategii zabezpieczających. Na GPW notowane są opcje wygasające w 4 terminach, a w ramach każdego terminu dostępnych jest wiele serii opcji kupna i sprzedaży o różnych kursach wykonania. Przy wykorzystaniu opcji mogą być tworzone strategie zabezpieczające różne rynkowe scenariusze oraz charakteryzujące się różną wysokością kosztu tego zabezpieczenia.

Instrumenty pochodne są również skutecznym narzędziem inwestycyjnym. Umożliwiają osiąganie zysków zarówno przy wzrostach jak i spadkach wartości instrumentu bazowego. Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z dużą dźwignią finansową. Również w tym przypadku, na szczególną uwagę zasługują opcje ze względu na mnogość zastosowań. Przy wykorzystaniu opcji możliwe jest nie tylko inwestowanie w oczekiwany wzrost lub spadek wartości instrumentu bazowego, ale również we wzrost lub spadek zmienności na rynku. Szczególnym przypadkiem strategii inwestycyjnych są realizowane głównie przez inwestorów instytucjonalnych strategie arbitrażowe.

****

Tabela nr 1 Wolumeny obrotów (z uwzględnieniem transakcji pakietowych):

• W maju 2013 r.
• W okresie czerwiec 2012 - maj 2013 r.
• Liczba otwartych pozycji (LOP) na koniec maja 2013 r.

*W dniu 1 maja 2012 r. została dokonana zmiana standardów instrumentu kontraktów walutowych, zgodnie z którą wielkość tych kontraktów została pomniejszona 10-krotnie.

GPW