Rynek instrumentów pochodnych w czerwcu 2013 r.

W czerwcu br. wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi wyniósł 1,5 mln sztuk. Liczba otwartych pozycji na koniec czerwca br. wyniosła 197,9 tys. sztuk.

Kontrakty na WIG20        

• W czerwcu br. wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 wyniósł 1,05 mln kontraktów, co stanowi wzrost o 2,48% w stosunku do czerwca 2012 r..
• Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec czerwca br. wyniosła 103,8 tys. kontraktów.

Opcje

• W czerwcu br. wolumen obrotu opcjami na indeks WIG20 wyniósł 91,5 tys. opcji. Stanowiło to wzrost o 40,1% w porównaniu do czerwca ubiegłego roku. Od początku roku (styczeń-czerwiec) wolumen wyniósł 408,9 tys. opcji co stanowi wzrost o 37,3% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Na koniec czerwca 2013 roku liczba otwartych pozycji na tym instrumencie wyniosła 35,9 tys. opcji.

Kontrakty na akcje

• Wolumen obrotu kontraktami na akcje w czerwcu br. wyniósł 60,3 tys. kontraktów co stanowi wzrost o 54,8% w stosunku do czerwca 2012. Od początku roku wolumen obrotu wyniósł 373,5 tys. kontraktów co stanowi wzrost o 39,1% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku;
• Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec czerwca br. wyniosła 9,1 tys.
• Kontraktami na akcje o najwyższym miesięcznym wolumenie obrotu były:

Lp.  Instrument bazowy             Wolumen obrotu (w szt.) w czerwcu br.

1. PKO BP SA                          20 822
2. KGHM S.A.                           17 956
3. PKN ORLEN SA                  6 849
4. PGE SA                                2 877
5. PZU SA                                 2 575

Kontrakty na waluty

• Wolumen obrotu kontraktami walutowymi wyniósł w czerwcu br. 314,9 tys. kontraktów co stanowiło 177,6% wzrost w stosunku do czerwca ubiegłego roku;
• Najbardziej popularnym kontraktem walutowym w czerwcu 2013 roku był kontrakt na kurs USD/PLN. Wolumen obrotu tą klasą kontraktu walutowego wyniósł 254,8 tys. kontraktów, co stanowiło 81,0% wolumenu obrotu wszystkimi kontraktami walutowymi;
• Liczba otwartych pozycji na kontraktach na waluty koniec czerwca 2013 roku wyniosła 38,8 tys. kontraktów.

Więcej informacji statystycznych znajduje się w tabeli nr 1 oraz na wykresach nr 1 i 2.

****

Instrumenty pochodne są najskuteczniejszym narzędziem w zarządzaniu określonymi rodzajami ryzyka. Indeksowe oraz akcyjne instrumenty pochodne mogą być wykorzystane do zarządzania ryzykiem rynkowym, na przykład w celu ochrony posiadanego portfela akcji przed spadkiem jego wartości. Korzystając z walutowych kontraktów terminowych, można zabezpieczyć ryzyko niekorzystnych zmian danego kursu walutowego. Instrumenty te mogą być zatem wykorzystywane na przykład przez podmioty posiadające określone pozycje walutowe w odniesieniu do par walutowych: USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN. Na szczególną uwagę zasługują opcje, charakteryzujące się bardzo dużą elastycznością w zależności od tworzonych strategii zabezpieczających. Na GPW notowane są opcje wygasające w 4 terminach, a w ramach każdego terminu dostępnych jest wiele serii opcji kupna i sprzedaży o różnych kursach wykonania. Przy wykorzystaniu opcji mogą być tworzone strategie zabezpieczające różne rynkowe scenariusze oraz charakteryzujące się różną wysokością kosztu tego zabezpieczenia.

Instrumenty pochodne są również skutecznym narzędziem inwestycyjnym. Umożliwiają osiąganie zysków zarówno przy wzrostach jak i spadkach wartości instrumentu bazowego. Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z dużą dźwignią finansową. Również w tym przypadku, na szczególną uwagę zasługują opcje ze względu na mnogość zastosowań. Przy wykorzystaniu opcji możliwe jest nie tylko inwestowanie w oczekiwany wzrost lub spadek wartości instrumentu bazowego, ale również we wzrost lub spadek zmienności na rynku. Szczególnym przypadkiem strategii inwestycyjnych są realizowane głównie przez inwestorów instytucjonalnych strategie arbitrażowe.

GPW