Trzy kwartały najtańszego pieniądza w historii

20 miesięcy temu maleć zaczął koszt kredytu hipotecznego. Od tego momentu rata kredytu zaciągniętego na okres 25 lat spadła o ponad 20%, a zdolność kredytowa przeciętnej rodziny wzrosła o 54 tys. zł – wynika z analizy przeprowadzonej przez Lion’s Bank.

Przed nami już dziesiąty miesiąc rekordowo niskich stóp procentowych. RPP pozostawiła dziś, już po raz dziewiąty, stopy procentowe na dotychczasowym poziomie (stopa referencyjna 2,5%). Trudno było spodziewać się innego rozstrzygnięcia, biorąc pod uwagę fakt, że inflacja wciąż jest daleko od celu inflacyjnego(0,7% wobec 2,5%), a do tego Rada zapowiedziała niedawno, że najprawdopodobniej utrzyma stopy procentowe na obecnym poziomie co najmniej do końca trzeciego kwartału bieżącego roku.

Raty maleją od 20 miesięcy

Jest to szczególnie ważna informacja dla kredytobiorców, którzy korzystają na utrzymywaniu się od miesięcy rekordowo niskich stóp procentowych. Pozytywne zmiany w tym względzie widać już od 20 miesięcy (choć do pierwszej w tym cyklu obniżki stóp procentowych doszło 17 miesięcy temu). Rata kredytu zaciągniętego w sierpniu 2012 r. na 25 lat i kwotę 300 tys. zł, z oprocentowaniem 6,6% (w tym 1,5 pkt. proc. marży), wynosiła na starcie 2046 zł miesięcznie. Dziś stawka WIBOR 3M, która składa się na oprocentowanie modelowego kredytu nie wynosi już 5,11% (jak w sierpniu 2012r.), ale 2,72%. Gdyby bank aktualizował wartość WIBORu na bieżąco, modelowy kredytobiorca mógłby dziś cieszyć się oprocentowaniem o jedną trzecią niższym i w konsekwencji ratą na poziomie 1624 zł miesięcznie. Oznacza to o 422 zł niższy koszt niż 20 miesięcy temu.

Dziś można pożyczyć o 55 tys. zł więcej

Równolegle z tymi zmianami rosną też możliwości pożyczkowe. Przeciętna 3-osobowa rodzina z dochodem 5 tys. zł netto może dziś pożyczyć na mieszkanie 417 tys. zł (mediana zdolności kredytowej dla długu zaciąganego na 25 lat). Jest to wyraźnie lepszy wynik niż przed rokiem, kiedy modelowa rodzina mogła pożyczyć 395 tys. zł. Jeszcze lepiej można ocenić progres w tym zakresie porównując aktualne możliwości pożyczkowe do tych z sierpnia 2012 roku, a więc jeszcze sprzed obniżek stóp procentowych. Wtedy modelowa rodzina mogła pożyczyć 362 tys. zł, a więc aż 55 tys. zł mniej niż dziś.

Kredyt nie powinien szybko drożeć

Prognozy na najbliższe kwartały pokazują, że zarówno inflacja, jak i stopy procentowe, nie powinny szybko rosnąć. Potwierdzają to notowania kontraktów terminowych na stopę procentową (FRA). Za 6 miesięcy wyceniają one WIBOR 3M na 2,75%. Dziś WIBOR 3M jest notowany niemal na identycznym poziomie (2,72%). W dłuższym horyzoncie czasowym (21-miesięcznym) kontrakty na WIBOR 3M notowane są na poziomie 3,33%. Jest to wyraźnie niższy wynik niż z notowań sprzed miesiąca (3,44%) czy dwóch (3,7%), co sugeruje, że prognozy przewidują coraz dłuższy okres umiarkowanej inflacji.

Gdyby za 21 miesięcy WIBOR 3M faktycznie wzrósł do poziomu 3,33%, to rata modelowego kredytu wyniosłaby 1724 zł miesięcznie. To wciąż wyraźnie mniej niż w sierpniu 2012 r., kiedy rynek nie dyskontował jeszcze poluzowania polityki pieniężnej, do której doszło w listopadzie oraz jedynie o 100 zł miesięcznie więcej niż obecnie.

Bartosz Turek

Lion’s Bank