ING BŚ - prowizje, odsetki, zyski

ING Bank Śląski kontrolowany jest przez ING Bank NV (w 75 proc.). W biznes ten inwestuje też Aviva OFE Aviva BZ WBK (6,77 proc.).

Aktywa skonsolidowane ING BŚ opiewały pod koniec września na 122,3 mld zł, zaś kapitał własny - na 11,5 mld zł. A co z wynikami?

Konsensus analityków PAP zakładał, że w samym trzecim kwartale wynik odsetkowy ING BŚ wyniesie 873,1 mln zł. Spodziewano się też 296 mln zł zysku prowizyjnego. Otóż Bank przebił te prognozy odpowiednio o 1,2 proc. i 3 proc. Zysk netto okazał się z kolei o 1,1 proc. lepszy od założeń i wyniósł 375,7 mln zł.

Każdy z uzyskanych rezultatów był o 13 proc. lepszy niż analogiczna kwota sprzed roku.

My tymczasem zerknijmy na narastające wyniki przedsiębiorstwa:

Przychody odsetkowe w kwocie 3,18 mld zł to przejaw wzrostu r/r o 9,5 proc. Dla porównania, w mBanku dynamika wyniosła tylko 4,4 proc. Przychody prowizyjne zwiększyły się tam o 11 proc., zaś w ING BŚ o 12,7 proc., do 993,4 mln zł.

Marże, które wygenerowano, robią wrażenie: 80 proc. odsetkowo i 89,2 proc. prowizyjnie (w mBanku 77,1 proc. i 61 proc., w BZ WBK ok. 80 proc. na obu pozycjach).

W mBanku zysk netto zmniejszył się w skali rocznej z 929,4 mln zł do 783,5 mln zł - zaś w ING BŚ nieco wzrósł, przebijając barierę miliarda złotych. W BZ WBK różnica nie była duża (ruch z 1,87 mld zł do 1,89 mld zł).

Spójrzmy jeszcze na wyniki odsetkowe i prowizyjne ING na wykresach:

A co z wykresem kursu akcji na GPW? Mamy go poniżej:

W październiku 2016 zakreślono minimum na 136 zł, potem uformował się klarowny trend wzrostowy. Ten przerodził się nawet w kanał, ale cała ta tendencja została zanegowana jesienią tego roku. Wykres zszedł do 183,60 zł, tam nastąpiło odbicie. Teraz wskaźnik POS daje mocny sygnał pro-zakupowy - a właściwie dał go parę dni temu. Tak więc sugestia ta jest już realizowana i teraz tematem jest poziom 200 zł w roli oporu.

Kamil Kiermacz